時間：2025-08-29 來源：高工鋰電
鐵鋰、隔膜兩條關(guān)鍵賽道接連召開閉門會，鋰電產(chǎn)業(yè)釋放明確反內(nèi)卷信號。
8月22日上周五，10家磷酸鐵鋰企業(yè)于深圳進行行業(yè)閉門會議，共同商討應(yīng)對磷酸鐵鋰產(chǎn)能過剩，尤其落后產(chǎn)能的解決方案；次日（8月23日），濕法隔膜企業(yè)在蘇州開反內(nèi)卷閉門會，此前8月8日干法隔膜已先行此類閉門會。
與會陣容囊括行業(yè)頭部與核心玩家。鐵鋰閉門會參會企業(yè)包括湖南裕能、萬潤新能、安達科技、友山科技、豐元鋰能、常州鋰源、天原鋰電、德方納米、當(dāng)升科技子公司當(dāng)升蜀道（攀枝花）；隔膜閉門會參會企業(yè)包括星源材質(zhì)、恩捷股份、惠強新材、博盛新材、滄州明珠、康輝新材等。
閉門會以反內(nèi)卷主題，倡導(dǎo)行業(yè)自律。隔膜閉門會上就銷售價格應(yīng)位于成本線之上，國內(nèi)除了已規(guī)劃的產(chǎn)能外不再新增達成共識。
不僅是鋰電主材本身對于反內(nèi)卷進行自律表態(tài)，空談之外，反內(nèi)卷已從自律、政策、合規(guī)多維度與產(chǎn)業(yè)出清節(jié)奏共振。
鋰電產(chǎn)業(yè)處于底部周期已久，2025年在出貨增速、產(chǎn)能利用率、價格等方面出現(xiàn)回暖跡象，出清節(jié)奏行至尾聲。
在此階段，自律共識通過穩(wěn)定行業(yè)定價和控制新增產(chǎn)能，為低端產(chǎn)能有序退出創(chuàng)造市場條件，讓“市場情緒與企業(yè)行為同步”，成為反內(nèi)卷體系中的首要一環(huán)。
然而，單靠企業(yè)自律仍難以觸及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性問題，尤其是對鋰電產(chǎn)業(yè)這種此前以規(guī)模、市占為競爭焦點的產(chǎn)業(yè)。
政策和合規(guī)手段的接續(xù)登場，將反內(nèi)卷落到真正的供給側(cè)，如提高擴產(chǎn)門檻、強化資質(zhì)審查、明確定價與成本紅線，直接作用于低效或違規(guī)產(chǎn)能，進一步促進反內(nèi)卷，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰。
反內(nèi)卷的風(fēng)怎么吹？
自律、政策、合規(guī)與出清基本面共振
碳酸鋰環(huán)節(jié)在過去兩個月的實踐，已經(jīng)為鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈提供了清晰的路徑與鏡鑒。其發(fā)展路徑沿時間線可以梳理如下：
5月底，中汽協(xié)發(fā)布行業(yè)倡議，要求企業(yè)遵循公平競爭原則，不得低于成本價格傾銷，為行業(yè)自律提供初步方向；
7月1日，中央財經(jīng)委員會第六次會議明確提出“依法依規(guī)治理低價無序競爭”，推動落后產(chǎn)能有序退出，為市場指明監(jiān)管方向；
7月3日，工信部召集寧德時代、比亞迪等14家頭部企業(yè)及行業(yè)協(xié)會座談，并推動簽署《行業(yè)自律公約》，要求企業(yè)從7月起階段性減產(chǎn)控產(chǎn)，以修復(fù)市場供需關(guān)系、緩解產(chǎn)能過剩；
7月中旬，地方監(jiān)管進一步跟進，宜春市自然資源局要求8家礦山企業(yè)完成礦種變更儲量核實報告，清理違規(guī)礦權(quán)；
8月，部分違規(guī)礦山被責(zé)令停產(chǎn)，寧德時代江西鋰礦停工落實，供給端基本面震蕩，碳酸鋰價格中樞階段性回升。
碳酸鋰反內(nèi)卷表現(xiàn)出清晰的節(jié)奏。首先呼應(yīng)市場情緒，行業(yè)發(fā)起自律倡議，隨后政策明確監(jiān)管紅線，再由地方執(zhí)法落地，最終作用于供給端，加速低效產(chǎn)能退出。
這一過程并非簡單托市，無論是行業(yè)自律還是政策、合規(guī)，都與行業(yè)已進入出清尾聲的基本面同頻。
高工產(chǎn)研（GGII）指出，鋰電產(chǎn)業(yè)已接近出清尾聲的階段，供需結(jié)構(gòu)與價格信號都顯示產(chǎn)業(yè)回暖。
2025年上半年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈整體同比增速超過40%：電池端出貨776GWh，同比增長68%，其中動力電池477GWh，占比61.4%，同比增長49%，儲能電池265GWh，同比增長128%。
材料端正極材料210萬噸，同比增長53%，其中磷酸鐵鋰161萬噸，占比77%，同比增長68%；負(fù)極129萬噸，同增37%；電解液87萬噸，同增45%、隔膜136億平，同增49%。
產(chǎn)能利用率也已回升至健康區(qū)間，鋰電池、磷酸鐵鋰材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜環(huán)節(jié)現(xiàn)階段TOP10的產(chǎn)能利用率分別為65%、80%、72%、65%、63%。
價格方面，除了隔膜內(nèi)卷價格仍在下滑，其余主材低點已過。
在這樣的供需與運行背景下，監(jiān)管與合規(guī)工具的邏輯并非用行政手段長期撐起價格，變成了“抬門檻、嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)、促出清”。通過收緊礦權(quán)/產(chǎn)能準(zhǔn)入，把低效、違規(guī)或成本曲線明顯偏離行業(yè)合理區(qū)間的產(chǎn)能擠出，加速剩余低端產(chǎn)能的退出，縮短亂序競爭的持續(xù)時間。
反內(nèi)卷推動市場競爭進入新階段
鋰電創(chuàng)新活力有望釋放
有觀點指出，成功的反內(nèi)卷帶動鋰電產(chǎn)業(yè)全面的價格回升。若供應(yīng)鏈利潤率回歸可持續(xù)水平，電池平均售價可能上漲中高雙位數(shù)百分比。
出清加速、價格回升同時，業(yè)內(nèi)也有擔(dān)憂聲音出現(xiàn)，在終端需求增量信號尚不明確的背景下，若上游價格明顯反彈，終端成本壓力可能進一步加大，或?qū)Τ銮骞?jié)奏構(gòu)成挑戰(zhàn)。
從產(chǎn)業(yè)運行邏輯來看，價格修復(fù)并不意味著簡單的成本轉(zhuǎn)嫁，更大的意義在于推動行業(yè)競爭方式的轉(zhuǎn)變。隨著低效產(chǎn)能出清、需求向頭部集中，競爭焦點可能逐步由價格轉(zhuǎn)向效率與技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新活力有望得到釋放。
反內(nèi)卷參與的是行業(yè)出清過程中的必然階段。
低端產(chǎn)能在技術(shù)性能、生產(chǎn)成本等方面往往處于劣勢，在行業(yè)升級周期里通常會逐步被淘汰。但在過去兩年的價格戰(zhàn)中，這類產(chǎn)能通過降價換量延緩了出清節(jié)奏；若疊加下游壓價因素，高端產(chǎn)能將被迫跟隨降價以維持份額，形成利潤空間長期受損的局面。
無論是行業(yè)自律還是政策、合規(guī)等強力方式，反內(nèi)卷若能得到執(zhí)行，低效產(chǎn)能或?qū)⒓铀俪銮澹枨髣t可能更集中地流向具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)。
在近期召開閉門會的隔膜環(huán)節(jié)，不同玩家對市場波動的承受力和策略選擇并不相同，企業(yè)間毛利率差異較大，頭部企業(yè)可超過20%。
有分析認(rèn)為，反內(nèi)卷若得以落實，濕法隔膜價格存在5%～8%的上行空間，干法隔膜價格有上調(diào)可能，但由于整體利用率下降，企業(yè)需同步調(diào)整產(chǎn)能；在更長周期內(nèi)，半固態(tài)電池配套的骨架隔膜、氧化物體系等技術(shù)路線已逐步進入量產(chǎn)驗證階段。
而在磷酸鐵鋰正極材料方面，GGII指出，磷酸鐵鋰整體產(chǎn)能利用率仍不高，但結(jié)構(gòu)性緊張已經(jīng)顯現(xiàn)。
部分頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率超過90%，進一步擴產(chǎn)或代工成為需求；而不少中小企業(yè)因產(chǎn)品質(zhì)量未能進入一、二線客戶供應(yīng)鏈，產(chǎn)能利用率長期偏低。隨著三代半、四代產(chǎn)品的加快放量，以及工藝升級帶來對舊產(chǎn)能的折價適配，部分落后產(chǎn)能正處于被動淘汰過程中。
滬公網(wǎng)安備 31011502020151號
點擊咨詢
021-51036266
